2013年11月6日
中诚信国际举办信贷资产证券化研讨会
2013年11月6日，北京—中诚信国际信用评级有限责任公司（中诚信国际）举办的信贷资产证券化研讨会在北京民族饭店召开。本次研讨会主要探讨了信贷资产证券化业务的发展现状、信贷资产证券化产品的评级方法、创新型资产证券化产品的评级方法以及资产证券化产品的风险防范等重要议题。
近年来，银行间债券市场信贷资产证券化业务一直受到国内金融界的普遍关注。中诚信国际副总裁吴进先生指出，随着7月份国务院“金十条”的颁布，资产证券化试点在国内重启，新一轮试点的额度扩大约为4250亿。在投资拉动经济增长，社会融资总量不断攀升的经济背景下，发展资产证券化业务既能有利于优化银行资本结构及降低影子银行风险，又能有利于盘活存量信贷资产，为中小企业提供重要的融资支持。
2013年新一轮试点开启伊始，中诚信国际已先后承接了国开行、兴业银行、民生银行、平安银行等多单资产证券化项目，其中国开行铁路资产证券化项目评级工作已经完成，其他项目的评级工作也处于高效、有序地推进当中。
中诚信国际的资产证券化产品评级方法在前几轮的信贷资产证券化业务试点中，得到充分的市场检验，受到了市场的认可。中诚信国际凭藉自身的技术优势，在上一轮额度为500亿元的信贷资产证券化试点中，在参与试点的28家金融机构中，中诚信国际承做了其中18个交易的评级工作，其中国家开发银行"2012开元第一期信贷资产证券化"、交通银行"2012年交银第一期信贷资产证券化"和工商银行"2013年工元第一期信贷资产证券化"等项目已成功获批并发行，市场影响广泛。
本次研讨会对信贷资产证券化发展的背景和趋势做了介绍，同时也对信贷证券化产品及创新型资产证券化产品的评级方法进行了探讨。中诚信国际依託以往丰富的资产证券化项目评级经验以及工商企业、金融机构的主体评级经验，结合本项目资产和交易结构的特徵，建立了包括CLO项目评级，ABS、RMBS项目评级（包括汽车金融、RMBS等），信用卡债权证券化项目评级等适合不同基础资产的评级方法和模型。在现金流CLO产品的评级过程中以调整后的资产相关性和回收率假设等作为输入参数，综合运用CD*M以及现金流模型等进行预期损失的计算；在汽车金融、RMBS等领域，中诚信国际主要基于AB*M模型和MI*N模型，结合国内业务情况及各类项目不同特徵建立相关模型进行测算；而在信用卡资产证券化的产品评级测算是建立在对基础资产波动率、收益率、损失率、还款率的假设与测算基础之上，是以服务商提供的歷史数据为基础，辅以现金流模拟及压力测试。
此外，本次会议还围绕资产证券化产品的风险防范等话题展开了热烈的讨论。