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2015年3月27日
2015年3月26日,中诚信创始人、人民大学经济研究所所长毛振华博士在博鳌亚洲论坛2015年年会的分论坛“互联网金融:自律与监管”中发言

 

时间:2015年3月26日,17:00 – 18:30

地点:国际会议中心一层东屿宴会大厅A

分论坛3:互联网金融:自律与监管

简介:

-          互联网金融迎来跨越式发展,监管唿之欲出

-          P2P:资讯仲介,还是交易平臺

-          P2P 的商业模式及其变革趋势

-          监管:柔性管理还是犟制法律

-          英美经验:完备的征信、严格的资讯披露及其他监管思路 

 

主持人:

-          谢平,中国投资公司副总经理

 

发言人:

-          毛振华,中诚信创始人、人民大学经济研究所所长

-          陈超美,LendingClub首席风险官

-          计葵生,陆金所董事长兼CEO

-          张伟,中科创董事长

-          朱云来,中国科学技术发展战略研究院特邀研究员

 

以下是毛振华博士的发言内容:

 

原文实录如下:

现在的互联网金融最大的一个挑战,其实跟传统金融比,传统金融有一套收集资料、控制风险、计算风险的评分方法和流程。互联网金融出来之后,问题是资料特別多,就涉及到了怎么来收集资料、整理资料,最后怎么使它成为金融系统里的主要依据。

今年1月6号,央行公佈了给8家公司个人征信的准备,还不是正式牌照。我们作为传统的征信公司和评级公司,也给了我们一张准牌照,现在也在做很多工作。六个月之后央行要来验收,我们在这方面也是有很多分析和认识。

过去的征信是有人民银行征信中心,它是传统金融体系里面的金融同业的资料中心,应该说起了很好的作用。现在互联网金融起来之后传统的东西发现不管用,很多人沒有信用记录,这是第一。

第二,征信很大的法律障碍属于隐私权保护。就是你怎么能够收集別人的资讯,收集资讯之后再处理资讯卖钱是商业行为,这对于传统征信来讲也是很不一样的格局。

现在讲征信监管是两个,一个是要在法律的监管框架下依法来收集资讯,所以你要沒这个框架、资格就不能收集资讯。以商业目的收集他人资讯就是犯罪,不管是收集了什么东西,目的本身是犯罪的。比如我是互联网公司,在你们交易过程中留下痕迹,这个资讯被我留下来了,这是沒有法律问题的。但是我要把这些资讯拿去卖钱,这就出了问题。

比如在我的业务之外,通过別的管道收集资讯也是有问题。如果所有的公司都可以幹这个事情的话,监管就监管不过来。征信牌照的问题是解决收集资讯的合法性,比如说在法律的框架监管之下什么能收集、什么不能收集、什么管道能收集,这就有一套办法。

其次是查询资讯,收集资讯之后要进行资讯整理,整理后得到评分,最后向有需求的公司、个人进行销售资讯,这是一个服务,本身是一个商业活动。

这样有涉及到法律的保护,比如得到被查询人的授权,诸如此类有很多法律监管框架。但是这些东西都涉及到征信业的调整,因为征信行业很悠久,我的公司有两个主营业务,信用评级,算中国第一个评级公司。第二个是征信。这两个行业都很研究,评级有一百多年来讲,征信有两百多年歷史。沒有电话、沒有传真电报都有征信,所以征信这个行业一直虽着工具的发展。在这些行业里面看互联网是工具,跟当年突然产生电报,电报可以作为全球征信信心的收集。是不是这样子呢?就是不是,因为现在整个社会的格局发生了很大变化,过去这些都是工具,只是一个传送的工具,或者是整理的工具。而现在不是了,现在互联网本身就是资料的来源,就是征信本身最核心的东西,来源于互联网,又利用互联网的手段进行收集,进行资料处理,在互联网上做最后的销售,所以在互联网完成的事情就改变了过去征信的业态,所以这是很大的变化。

刚才陆金所考虑的问题,其实就是征信公司考虑的问题,就是怎么来解决。每一个公司自己能不能解决所有的问题,很显然是很难的。因为从信用关系上讲是典型的木桶理论,信用资讯的完整性决定了信用资讯的有效性。你看在某个领域表现很好,在另外一个领域专门去犯罪,这就说明问题了。

如果遇到特別有欺诈性的,会更加伪装自己的信用,最后一刻出现了其他问题。所有的资讯记录里面,可以从其他管道得到分析了。互联网征信很大的好处,是可以除传统已经发生的金融交易里面发生资讯之外,还能从其他的商业行为,甚至从个人社交行为里面找到信用资讯本身所需要的元素来防范风险。技术条件、技术基础发生了变化。

另外是市场条件发生了变化,过去作为中国传统金融机构来做,现在是互联网做,这个是我们叫做的屌丝赚屌丝的钱。过去一张信用卡的人都沒有就去借钱,换句话说银行不屑一顾的钱比较少的人也想当贷款人,他们怎么来获得更高的收益?这两批人是屌丝和屌丝之间的关系,在互联网金融体系里面就是很大的市场。

并且这个市场不仅仅是现在看是比较差的市场,是一个量不大的借款市场。未来随着互联网的习惯,今天沒有钱的时候,可能刚毕业沒有钱要在互联网存款、借款,未来是高收入人群的时候还会在互联网上操作,这就是很大的机会。现在这些人都是拓荒者,未来未必是屌丝金融,所以市场条件发生了很大的变化。

另外是法律和监管条件也在发生变化,我们中国过去对个人隐私不太重视,现在个人隐私成为一个高压缐,不能碰很多东西,所以法律框架是很清楚的。另外监管也开始建立起来,这是很重要的条件变化。但是这个条件变化下来,我们这些公司压力也非常大。

因为美国几乎沒有纯互联网的个人征信公司,美国几大电信局解决得很好,主要是美国也沒有那么发达的互联网金融,这是对应的。中国的个人征信以前只有央行垅断机构,我以前发言中谈到,中国的征信业发展核心是央行的征信中心起什么作用,如果作用是封闭的,只为现代的银行体系服务。这样的话,我们再搞再多的征信公司也解决不了问题。因为我们搞征信公司的目的是防范整个行业和整个社会的风险,儘管是一个商业机构,但是这是一个特定的商业机构。

央行的资料中心已经涵盖了金融体系已经发生的大多数的风险,这就有一个问题,这些征信公司和央行中心一样可以得到央行的资料,还是不能得到,只能得到资料以外的东西。如果得不到,那么和央行是什么关系?进一步要谈到央行的法律定位,它是一个公众的国家中心,是公益性为目的的,还是说也是一个商业机构?就我们而言愿意是商业机构,这样我们也可以获得同样的权力。如果是受监管的,那应该对我们开放,我们应该在监管、法治的框架下去查询资料,跟我们的资料合在一起做做运行整合。

中国征信体系的核心是央行的征信中心的地位跟其他征信中心的关系,这个是很重要的。另外是金融同业怎么看征信公司,征信公司刚开始起步都是资料卖钱,你要花多少钱买我的数据。除了征信公司去问的话,不会有一个公司去买资料。除了在中国买资料之外,別的地方沒有听说过,因为资料是交换过的。因为征信公司主要的商业模式就是免费得到资料,通过加工整理之后很低价的把资料卖出去。如果买资料,买了一万个人的资料,其中只有一个人被查,那不是傻瓜吗?买的资料是呆的资料,那买来幹什么呢?

在金融互联网企业本身是一批完全不懂金融的人在里面做的,也完全不懂得现有的法律关系和商业关系在里面做,他们总是有很多幻想。如果这一点不破,他们不认识到征信是一个行业风险的防范者。作为一个公益事业大家要尽相应义务和责任的话,这个行业也很难发展起来。如果这个行业发展不起来,整个互联网金融的发展是一个制约。个人征信业的发展是互联网金融发展的一个瓶颈,也是一个核心环节。